инвестиционни рискове
Инвестиционни рискове и как да ги преодолеем
Факторите, които влияят върху инвестиционния риск
Много често инвеститорите мислят много за това къде да се инвестират пари без риск. Повечето експерти са склонни да се заключи, че инвестицията на безрисковия може да се разглежда като покупка на държавни ценни книжа. Въпреки това, в този случай, а добивът ще бъде ниска - около 3-10%. В тази връзка, ние може да се установи, че рисковете, които очакват инвеститорите в една или друга свързана с добива начин, а по-скоро с негативна промяна в последния. В тази връзка, две групи фактори трябва да бъдат споменати, които са в състояние да генерира висок риск:
- Специфични особености на инвестиционния процес. които включват управление на качеството на инвестиционния портфейл, типа на финансов инструмент, финансов характер и др.;
- Външни фактори, които влияят на инвестиционния процес, по-специално промени в закона, политическата структура на страната, инфлация, банкови лихви и другата.
По този начин, всички други видове инвестиции, с изключение на покупките на държавни облигации носят риска от инвестиции, които могат да бъдат класифицирани в систематичен и несистемно.
Основните видове инвестиционни рискове
Системният риск е също често се споменава като цяло, тъй като тя засяга всички инвеститори извършване на дейностите им в икономиката. На тези рискове не могат да бъдат повлияни. Те не зависят от индивидуалните решения на инвеститорите. Най-често на общия риск е провокирано от промени в макроикономическите показатели, промени в пазарните условия, както и политически събития.
Експерти посочват, че в практиката на българския пазар са най-често срещаните видове такива систематични рискове, като например инфлация, опортюнистични, валута и лихвен процент. Те имат значително влияние върху рентабилността и риска от инвестициите като цяло.
Пазарните рискове, дължащи се на промени в търсенето и предлагането на определени видове активи, търгувани в икономиката. Например, ако инвеститорът е придобил обикновените акции на новата корпорация, които желаят да ги прилагат в две години, когато компанията придобива добра репутация на пазара. Въпреки това, ако корпорацията не е в състояние да направи това, търсенето на своите ценни книжа на фондовия пазар ще не, в резултат на инвеститора дори не може да се върне на инвестициите, да не говорим за формирането на положителни курсови разлики. В друг случай, който е собственик на къща в предградията, инвеститорът ще се опита да се отърве от него и да си купи къща в града. Въпреки това, неговият пример ще бъде последван от други собственици на къщи, които създават на пазара свръхпредлагане. В резултат на това инвеститорът ще трябва да продаде къщата на цена много по-ниска от цената на придобиването му.
Лихвеният риск се отнася най-вече инвеститорите, които използват привлечените средства за закупуване на ценни книжа. Например, ако инвеститорът извади банков кредит в размер на 20% и да ги пуснат в действие, то тогава ще трябва голяма възвръщаемост. Въпреки това, ако акциите падат по стойност или поради неблагоприятни финансови резултати на дивидентите ще бъде намален и добивът е 15%, инвеститорът ще получи никаква печалба, но претърпят загуби, се задължава да върне средства за банков кредит вдигна във формата. Лихвеният риск е свързан с оценката на алтернативни инвестиции. По този начин, като се смята, че облигациите и банковите депозити са със средна степен на риск, както и сходно ниво на рентабилност. Въпреки това, ако инвеститорът инвестира средствата си в облигации с доходност от 15% годишно, а по-късно научава за нов тип депозит в размер на 17%, алтернативната загубата на 2%.
Някои експерти твърдят, че в момента в България са също силен политически риск. който е свързан с възможността за промени в политиката във връзка с промяната на властта в страната. Въпреки това, други експерти смятат, че въпреки влиянието на този фактор на инвестицията е много висока, тя може да се прояви не по-рано от 10-15 години. Във всеки случай, инвестиции застраховка срещу политически рискове
Тя се основава на сръчните и качествено предсказване на политиката на управляващия елит, на базата на последната предизборната програма.
По този начин, инвеститорите не могат напълно да противодейства на ефектите на систематичен риск. Въпреки това, съществува реална възможност те да бъдат намалени от компетентен прогнозиране и рационални очаквания за промени в ситуацията, в българската икономика.
Несистемни или специфични рискови опасения, като правило, само на отделния инвеститор зависи от точността на решения. Трябва да се отбележи, че е налице реална възможност за тяхното предотвратяване и разрешаване на компетентен оценка на инвестиционния риск, диверсификация на инвестициите - формирането на ефективен портфейл. Сред специфичните рискове включват кредити, оперативен, селективен, прекомерна концентрация и ликвидност.
Операционният риск може да бъде свързана с технически проблеми в софтуера, както и обектите на пазарна инфраструктура. Този риск може да бъде намален до известна степен чрез прилагане инвеститор дейност по няколко начина. Например, възможно е да се извърши счетоводни изчисления като в 1С и във форма хартия. В допълнение, той се счита за рисковано да се доверите на всички нейни активи на един брокер или единно управление на фирмата.
Рискът от портфейлни инвестиции се дължи на факта, начинаещите инвеститори подценявам риска и възвръщаемостта на финансови инвестиции във формирането на портфейла. Например, диверсификация на инвестициите, придобиват акции и облигации на една и съща фирма или ценни книжа на компании от същия сектор. Нерационалното за изграждане на портфолио се разглежда като съвкупност от активи, сред които 80% са инвестиране в конкретен обект.
Рисковете от портфейлни инвестиции също predpolagayutrisk прекомерна концентрация. То се изразява в това, че този инвеститор не се стреми към постигането на портфейла и инвестира всички средства по печеливш и надеждна, по негово мнение актив. Въпреки това, ситуацията на пазара има тенденция да се промени много бързо, в резултат на което инвеститорът може да не е в състояние да се излее активите си в други инструменти. Трябва да се подчертае, че експертите съветват да се инвестира временно свободни средства на най-малко 4-5 активи, с цел еднаквото им разпределение. Оптималният брой на обектите на инвестициите в портфейла, се счита за 10 превишение на това може да предизвика проблеми в управлението на инвестиционния портфейл.
Ликвидният риск е невъзможността за бързо конвертиране на активи в пари, без значителни загуби за инвеститора. Разликата между покупката и продажбата на обекта на инвестицията е минимална, в случай на високоликвидни активи. В момента редица силно включване на "сините чипове" и първото ниво на българския пазар и чуждестранни свободно конвертируема валута.
По този начин, не-систематични рискове са следствие от ирационалното поведение на индивидуалния инвеститор, и тъй като те са доста поправима предвидени осъзнаване на рисковите характеристики на инвеститора и на рентабилността на портфейлни инвестиции.
Има редица препоръки, които могат да помогнат за начинаещ инвеститор да се избегнат рискове или доколкото е възможно да се намали отрицателното им въздействие.
Така че, при избора на инструмент за инвестиции трябва да бъде да извършва подробна оценка на рисковете, свързани с инвестиции.
Така че, трябва да се помни, че на пазара има правило, според което, толкова по-висока възвръщаемост на активите, толкова по-висок риск от нея. По този начин, държавни ценни книжа се считат за инвестиционни инструменти, рискът от които липсва. Въпреки това, добивът на тях е изключително ниска, около 3-5%. Характеризира се с ниски спестявания рискови профили, на банки и депозитни сертификати. Следователно, добивът от тях се определя на 10-15%. Привилегировани акции, ценни метали, конвертируеми ценни книжа и капиталови взаимни фондове на инвеститори доведе до 20-30% годишно, със средно ниво на риск. Максималната степен на риск на фондовия пазар се характеризира с българските акции, недвижими имоти, фючърси, опции, суапове, форуърдни. Въпреки това, доходността им може да достигне до 60-100%, а с благоприятното развитие на търговските етажи за годината, тези инструменти могат да бъдат възстановени няколко пъти.
По този начин, всеки инвеститор да навлязат на пазара, трябва да бъде в състояние да предвидим риск, се брои това, предотвратяване, намаляване, а също и да вземе известна степен, когато става въпрос за системен риск. Важно е да се има предвид, че според експерти, за да се оптимизира инвестицията трябва да се обърне внимание на всеки пазар инструмент е не повече от една трета от лични спестявания.