Оптимизиране на паричния поток един от най-важните и трудни етапи на стратегическо управление

Един от най-важните и трудни етапи на стратегическо управление на паричните потоци на дружеството е тяхната оптимизация.
Оптимизиране на паричния поток е процес на избор на най-добрата форма на организация на фирмата, при спазване на условията и характеристики на предстоящата си дейност.






Основните направления на оптимизиране на паричните потоци на дружеството са (фигура 15.3.):

Фигура 15.3. Основните направления на оптимизиране на паричните потоци на дружеството.

1. Балансиране на обема на паричните потоци. Тази посока на оптимизиране на паричните потоци на дружеството е предназначен да осигури необходимите количества пропорционалността на положително и отрицателно на техните видове.

На резултатите от дейността да окаже отрицателно въздействие като оскъдна и излишък на парични потоци.
Отрицателните последици от недостиг на парични потоци са показани в намаляването на ликвидността и нивото на платежоспособност на предприятието, ръстът на просрочените задължения към доставчици на суровини и материали, увеличаване на дела на просрочените дългове на финансов кредит, забавено плащане на заплатите (със съответното намаляване в нивото на производителността на персонала), увеличаване на продължителността на финансов цикъл и в крайна сметка - да се намали рентабилността на използването на собствения капитал и активите и т.н. edpriyatiya.
Нежеланите ефекти на свободните парични потоци изразява в загуба на реална стойност на временно неизползвани средства от инфлация, загубата на потенциал за приходи от неизползваната част от паричните активи в техните краткосрочни инвестиции, които в крайна сметка ще се окаже отрицателно въздействие върху нивото на рентабилност на активите и собствения капитал на предприятието.
Методи дефицитни балансиране на парични потоци за цел да осигури растежа на положителни и отрицателни видове намаляване на обем от него.
Растежът на положителен паричен поток в периода на планиране може да бъде постигната чрез следните дейности:

• привличане на стратегически инвеститори да увеличат собствения си капитал;
• допълнителна емисия на акции;
• привличане на дългосрочни финансови кредити;
• продажбата на част (или всички) инвестиционните инструменти, финансови:
• продажба (или лизинг) на неизползваните видове дълготрайни активи.

Намаляването на количеството на отрицателен паричен поток е показано в перспектива това може да се постигне чрез следните мерки;

• намаляване на обема и състава на недвижими инвестиционни програми;
• нефинансови инвестиции;
• намаляване на размера на постоянните разходи на предприятието.

Методи за балансиране на излишния паричен поток
бизнеси, свързани с осигуряване на растеж на инвестициите си дейност. може да се използва системата от следните методи:

• увеличаване на мащаба на продължителен репродукция в експлоатация нетекущи активи;
• ускорение период от развитието на недвижими инвестиционни проекти и тяхното изпълнение;
• прилагане на регионална диверсификация на оперативната дейност на предприятието;
• активното портфолио развитие на финансовите инвестиции;
• предсрочно погасяване на дългосрочни заеми.

1. Парични потоци Синхронизация на времето. Тази посока на оптимизиране на паричните потоци на дружеството е предназначен да осигури необходимото ниво на платежоспособност във всяка от периода на интервали от гледна точка, като същевременно намали размера на застрахователните резерви на парични активи.

По време на синхронизация във времето на паричните потоци на фирмата са предварително класифицирани по следните характеристики:

1. нивото на "неутрализиран ™" (термин, което означава, че способността на паричния поток на определен тип промяна с течение на времето), парични потоци се класифицират в несвиваем, промяна. Един пример за паричен поток от първия тип са лизинговите плащания, които могат да се задават период по споразумение на страните. Един пример за парични потоци от втория тип са данъчните плащания, крайният срок за плащане на които не могат да бъдат разделени в момента;
2. нивото на предвидимост на паричните потоци разделят на напълно предсказуеми и не достатъчно предсказуеми (абсолютно непредвидими парични потоци в системата, за да ги оптимизира не се смятат).

синхронизация обект стърчи предвидим паричен поток, измерима промяна във времето. По време на синхронизация, паричния поток във времето използване на два основни метода - подравняването и херметичността подобряване на съответствието между специфични видове потоци.
Регулирането на парични потоци е насочено към изглаждане техните обеми от отделни слотове разглеждания период от време. Този метод за оптимизация позволява да се елиминират до известна степен на сезонното и периодично разлики в образуването на парични потоци (както положителни, така и отрицателни), оптимизиране на паралелни средните касови наличности и увеличаване на ликвидността. Резултатите от този метод се оценяват по време на парични потоци, използвайки оптимизация среда - стандартно отклонение или коефициент на вариация, които в процеса на оптимизация трябва да се намали.
Увеличаването на стягане в корелативна връзка между потоци се постига чрез използване на "системи ускорение - намаляване на скоростта на оборота плащания" (или "Системи за Leeds и краката"). Същността на тази система се състои в разработването на организационни мерки за предприятието за ускоряване на привличане на парични средства и да забавят плащанията си в определени интервали от време, за да се подобри синхронността на формиране на положителни и отрицателни парични потоци. Ускорение на набиране на средства в краткосрочен план може да бъде постигната чрез следните дейности:

• увеличаване на размера на отстъпките от цените за касови продажби на продукти на клиентите;
• да се гарантира, получавате частично или пълно заплащане на стоки, произведени в голямо търсене на пазара;
• скъсяване на стока (търговски) на кредити на клиенти;
• ускоряване на събирането на просрочени вземания;
• използването на съвременни форми на вземания рефинансиране - дисконтиране, факторинг, форфетиране;
• отваряне "кредитна линия" в банката, която осигурява бърз поток на средства краткосрочен заем с неотложната необходимост от попълване на баланса на паричните активи;
• ускоряване на събирането на платежни документи купувачите на продукти (в намирането на начин им в процеса на регистрация, в процеса на прехвърляне на пари по сметка и т.н.).

Забавянето парични плащания в краткосрочен план може да бъде постигната чрез следните дейности:

• Използвайте поплавък. Float е сумата на паричните средства на дружеството, свързани с тях вече са били изпълнени платежни документи - поръчки (чекове, акредитиви, и т.н.), но все още не осребреното от получателя. Float на конкретен платежен документ може да се види като времето между уволнението си за конкретно плащане, както и реалното му изплащане. Максимизиране на плувка (на давността на платежни документи за изплащането им), съответно, компанията може да се увеличи размерът на средната баланс на паричните си активи без никакви допълнителни инвестиционни фондове. Във външната практика на плувка финансово управление е една от компаниите и фирмите от ефективни инструменти за управление на остатък на паричните активи;
• намаляване на плащанията към изпълнителите в брой. Парични плащания увеличават предприятието остатък на паричните активи и намаляване на периода на използване на собствени парични средства за срока на документи плащане преминаващите продавача;
• увеличаване в координация с доставчици условията на търговско предприятие (търговски) кредит на;
• подмяна покупка на дългосрочни активи за актуализиране на лизинг (лизинг);
• преструктуриране на портфейла от финансови кредити, получени чрез преобразуване на краткосрочна на вида им в дългосрочен план.

Резултатите от тази оптимизация в посока времето на паричните потоци прогнозните използвате коефициента на корелация, която в процеса на оптимизация, трябва да се стремим към стойността "1".

1. Максимално увеличаване на нетния паричен поток. Тази посока на оптимизация е най-важното и отразява резултатите от предишни етапи. Увеличението на нетния паричен поток увеличава темпа на икономическото развитие на компанията на принципите на самофинансиране, намалява зависимостта от външни източници на формиране на финансови ресурси, се предвижда увеличение на пазарната стойност на предприятието.

Увеличаването на размера на нетните парични потоци на предприятието може да се постигне чрез следните основни дейности:

• намаляване на размера на фиксираните разходи;
• намаляване на променливите разходи;
• прилагане на ефективна данъчна политика, която да гарантира намаляване на общия размер на данъчните плащания;
• въвеждане на ефективна ценова политика, осигуряване на по-високо ниво на оперативна рентабилност;
• Използвайте метод на ускорена амортизация на дълготрайни активи, използвани от предприятието;
• намаляване на амортизация на нематериални активи, използвани от предприятието;
• продажба на неизползвани видове дълготрайни активи и нематериални активи;
• искове Gain работят за пълното и своевременно възстановяване на глоби.

Резултатите от оптимизирането на паричните потоци на дружеството са отразени в целевите система пропорциите на формиране и използване на средства в стратегически период.