Оптимизация на паричните потоци

В съвременната финансова теория на корпоративния, така и в ежедневната работа на финансовото управление на въпросите на управлението на паричните потоци се обръща значително внимание, тъй като последните са материалната база на финансовото управление на.

Платежоспособността и ликвидността на дружеството е в пряка зависимост от способността му да се бързо и до степента, необходима, за да се генерира паричен поток. Тази връзка трябва да прилага интегрирана система за прогнозиране, планиране и контрол върху паричните потоци, които се образуват в резултат на финансовата и икономическата дейност на предприятието, тоест, в управлението на парични потоци. Ефективността на такива проверки се определя от нивото на уменията на финансовия мениджър.

Пари в брой, като правило, са ограничен ресурс в условията на пазарна трансформация на икономиката, тъй като успехът на финансовата и икономическата дейност на предприятието се определя от способността на ръководството да се мобилизират наличните ресурси и да ги използва ефективно.

Паричните потоци, които формират компанията в хода на стопанската си дейност, са най-важният самостоятелния обект на финансово управление. Предизвикателството на управление на дружеството, паричните потоци и тяхното оптимизиране са ангажирани в най-известните местни учени. По-специално, Blank IO Kireytsev GG Savitskaya GV Podderegin AG Bocharov В. Leontev V. Е. Sheremet О. Vorobeva Yu. М. Студената BI Matyushenko и . Юри Руденко L. G. Крамаренко О. Chernaya О. Е. и др.

Анализ на паричните потоци на предприятието може да разкрие небалансирани парични потоци, в резултат на дисбаланс, а именно над изходящия поток на входящия парите. Изборът на методи за оптимизиране на потока зависи от продължителността на периода на дисбаланс, което е, краткосрочно или дългосрочно. Ако има дисбаланс в краткосрочен план, най-често използваният метод, наречен "ускорение-забавяне система на плащания" (или "системи Лийдс и крака"). Същността на този метод се състои в разработването на подходящи мерки за допълнително набиране на средства, т. Е. Увеличаване на входящите парични потоци и забавят плащанията предприятието или намаляване на изходящи парични потоци.

Увеличаването на притока на пари предприятието в краткосрочен план това може да се постигне чрез:

• Да се ​​използва предплатена за всички или повечето от продукцията, която се е увеличила търсенето;
• скъсяване на стоковите (търговски) кредитни продукти на клиентите;
• увеличаване на размера на отстъпките от цените на продажбите, които не се нуждаят от големи;
• използването на съвременни форми на рефинансиране на неизплатени вземания - законопроект дисконтиране, факторинг, форфетиране;
• индивидуална работа с всеки длъжник, за да се ускори получаването на средства;
• използването на краткосрочни кредити и заеми.

С цел да се забави изходящите потоци в краткосрочен план тези мерки се препоръчват:

• удължаването (в съгласие с доставчици) търговско (търговски) кредит;
• забавя своя собствена колекция от платежни документи;
• преструктуриране на краткосрочни финансови задължения, като ги прехвърли на дългосрочен дълг;
• се получи забавяне на плащанията към бюджета и извънбюджетните фондове;
• намаляване на размера на плащанията се дължи на подобряването на вътрешната и външната финансова политика на компанията, насочена към намаляване на разходите.

В дългосрочен план, увеличението на входящия паричен поток може да се постигне чрез:

• увеличаване на размера на собствения си капитал;
• привличане на допълнителни финансови кредити и заеми;
• продажба на активите, за да се увеличи количеството на парите в обращение;
• продажба на имота, предимно дълготрайни активи, или отдаване под наем, ако те не са достатъчно ефективно използване;
• увеличаване на продажбите на стоки или услуги;
• разнообразяване на икономическите дейности.

Намаляване на обема на изходящия паричен поток в дългосрочен план това може да се постигне чрез:

• ограничения за ЛПС, които не осигуряват значително увеличаване на входящия паричен поток в дългосрочен план;
• намаляване на обема на инвестициите
• за намаляване на разходите за закупуване на материалните оборотни средства;
• оптимизация на транспортните и складови разходи;
• намаляване на персонала, докато повишаване на производителността;
• предотвратяване и намаляване на производствените разходи.

В процеса на оптимизиране на паричните потоци на дружеството е много важно да им се предоставят навреме баланс. За тази цел могат да се използват два основни метода: подравняване и синхронизация.

Регулирането на парични потоци се отнася до регулиране на обема в контекста на отделни периоди от време, като по този начин се елиминира сезонни и циклични колебания в образуването на входящи и изходящи парични потоци. За да се постигне абсолютно покриване на входящи и изходящи парични потоци обикновено се проваля, но значително намаляване на интервалите между пиковите им стойности все още е възможно, и това е в основата на процедурата. Сближаване на периоди на приток и отлив на средства, налагането на периоди на плащания и постъпления подравнява общият паричен поток на предприятието.

Синхронизация на паричните потоци на дружеството (приходи и разходи на бюджета) има за цел да даде по-ясна връзка между входящите и изходящите парични потоци. По този начин основният критерий за оценка на качеството на синхронизация е да се повиши потоци корелационен коефициент, който трябва да се стремят да 1. Задачата на синхронизиране на движението на паричните постъпления и плащания във времето и пространството се гарантира непрекъснатост на производството и търговската дейност на предприятието, финансовата стабилност и перспективите за развитие на управлението на паричните потоци. В допълнение, на високо ниво на синхронизация на получаването и изразходването на средства по отношение на обема и във времето, за да се намали реалните нужди на предприятието, в настоящия баланс на паричните средства и застрахователни активи, обслужващи основната дейност, както и предоставянето на инвестиционни ресурси за изпълнението на реални инвестиции.

В резултат на това оптимизиране на паричните потоци на дружеството са предпоставки за постигане на максимална нетният паричен поток. В същото време се увеличи стойността му може да се постигне чрез набор от мерки, а именно:

• ефективна финансова и данъчна политика;
• ефективно ценообразуване;
• намаляване на фиксираните и променливите разходи в оперативна дейност; използването на по-ефективни методи за амортизация на дълготрайни активи;
• намаляване на срока на годност на материалните оборотни средства;
• подобряване на производителността и качеството на предприятието като цяло;
• увеличените претенции ефективност работят за пълното и своевременно възстановяване на глоби и вземания

По този начин, като крайната цел е оптимизиране на паричните потоци на предприятието е да се максимизира нетния предприятие паричен поток, който подобрява своята същност и намалява зависимостта от чуждестранни източници на финансиране. На базата на оптимизиране на паричните потоци на компанията може да бъде изградена система за планове за управление на средствата на предприятието, като се отчита спецификата си и приложи подходящи контрол върху тяхното изпълнение.

Обратно към списъка с артикули